Cele şapte fonduri de pensii private Pilon II din România, care prin intermediul administratorilor acestora investesc economiile de pensie ale 8 milioane de salariaţi români, înregistrează un randament mediu ponderat de 12,24% la iunie 2023 faţă de iunie 2022, peste inflaţia de 10,3% în acest interval de timp, arată calculele realizate de Ziarul Financiar.

Cele şapte fonduri de pensii private Pilon II din România, care prin intermediul administratorilor acestora investesc economiile de pensie ale 8 milioane de salariaţi români, înregistrează un randament mediu ponderat de 12,24% la iunie 2023 faţă de iunie 2022, peste inflaţia de 10,3% în acest interval de timp, arată calculele realizate de Ziarul Financiar.

Aceste calcule ale ZF au ţinut cont de valoarea unitară a activului net (VUAN) la 30 iunie 2023 respectiv 30 iunie 2022 aşa cum sunt publicate de Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF) şi de cea mai recentă valoare a inflaţiei anunţată pe 13 iulie 2023 de Institutul de Statistică.

Randamentele ultimelor 12 luni (iunie 2023 comparativ cu iunie 2022) pentru fiecare fond Pilon II din România sunt următoarele: BCR Pensii (13,6%), BRD Pensii (13,2%), Aripi (13%), NN Pensii (12,4%), AZT Viitorul Tău (12,1%), Vital (11,29%), Metropolitan (11,25%).

Comparativ cu 30 decembrie 2022, cele şapte fonduri de pensii Pilon II au un randament mediu ponderat de 7,7% într-unul din cele mai bune semestre ale unui an din ultima perioadă. În iunie, potrivit Asociaţiei Administratorilor de Fonduri (AAF), activele fondurilor au depăşit 110 mld. lei.

“Este o evoluţie care, într-o perioadă relativ scurtă, anulează cu supramăsura scăderile din 2022. Este o consecinţă a evoluţiei pozitive înregistrată atât pe piaţa titlurilor de stat româneşti cât şi pe cea a burselor locale şi internationale. Mă aştept ca iulie să împingă performanţa pozitivă a fondurilor de pensii private şi mai departe, în urma efectului de angrenare furnizat de listarea Hidrolectrica, care nu ar fi fost posibilă fără prezenţa semnificativă a fondurile de pensii private din România”, spune Radu Crăciun, preşedinte APAPR şi director general BCR Pensii.

În 2022, pe fondul scumpirilor extrem de agresive şi a unui climat investiţional tensionat, pe fondul războiului din Ucraina, fondurile Pilon II au înregistrat primul an pe scădere de la înfiinţarea acestui sistem din 2008 încoace. Însă revenirea pieţelor şi calmarea situaţiei pe titlurile de stat au determinat ca aceste fonduri să recupereze încă de la începutul lui 2023 scăderile din întreg anul precedent.

Circa 65% din portofoliul fondurilor de pensii private sunt investite în titluri de stat, instrumente care subperformează într-un mediu puternic inflaţionist, aşa cum a fost cel din ultima perioadă. Orice înăsprire a dobânzilor, măsură luată de băncile centrale, inclusiv la Bucureşti, pentru a tempera creşterea inflaţiei, se reflectă în sens negativ în performanţa titlurilor de stat.

Acum însă situaţia se calmează pe fondul încetinierii inflaţiei şi a anticipaţiilor de încheiere a ciclului de majorare de dobânzi. Iar asta se reflectă în sens pozitive în performanţa Pilonului II.

Pe de altă parte, până la listarea Hidroelectrica, Bursa de Valori Bucureşti era în spatele altor pieţe de capital din Europa ca şi performanţă. Însă odată cu încheierea cu succes a ofertei şi a returnării în conturile micilor investitori a 4 mld. lei pe care aceştia îi mobilizaseră pentru IPO, bursa a început să crească accelerat.

Doar în ultima lună indicele BET are un plus de 8,5%, arată datele BVB. În 2023 indicele BET are plus 12% iar cu tot cu dividende avansul este de 16%. Aproximativ 20% din portofolioul fondurilor Pilon II sunt investite pe bursa locală.

Randamentele primului semestru din 2023 pentru fiecare fond Pilon II din România sunt următoarele: Aripi (8,50%), BCR Pensii (8,32%), BRD Pensii (7,85%), AZT Viitorul Tău (7,8%), NN Pensii (7,77%), Metropolitan (7,17%), Vital (7,16%).