Activităţile de capital de risc în România au crescut semnificativ în ultimul deceniu, de la un nivel aproape inexistent, însă, suntem încă în urma mediei UE şi a altor ţări din Europa Centrală şi de Est. BCR îşi propune să contribuie la recuperarea acestui decalaj prin lansarea propriei companii de capital de risc corporativ (CVC), o premieră pentru o bancă din România. Ce obiective şi-au propus să atingă astfel?

Prin BCR Seed Starter ne dorim să stimulăm creşterea durabilă prin diversificarea surselor de capital disponibile pentru start-up-uri”, descrie Carmen Dibuş, CEO al BCR Seed Starter, obiectivul lansării primei companii de capital de risc corporativ (CVC) de către o bancă din România, dedicată investiţiilor de tip equity în start-up-uri de tehnologie. Mai concret, începând cu mijlocul lunii ianuarie, BCR Seed Starter îşi propune să furnizeze capital pentru un portofoliu de start-up-uri care au potenţialul să optimizeze procesele bancare interne sau care pot îmbunătăţi portofoliul de servicii oferite clienţilor BCR.

„Aria de aplicabilitate este mult mai mare şi ne interesează să susţinem tehnologiile care pot accelera şi facilita afacerile clienţilor BCR, precum şi pe cele care pot susţine integrarea standardelor ESG. Ne-am asumat un angajament financiar pentru investiţii de 5 milioane de euro în următorii cinci ani, cu menţiunea că există flexibilitate şi putem investi mai mult, în funcţie de numărul aplicaţiilor şi de relevanţa soluţiilor”, explică CEO-ul BCR Seed Starter. În funcţie de numărul aplicaţiilor şi de valoarea pe care ei cred că o oferă clienţilor, nu exclud însă varianta de a investi mai mult. Pentru anul în curs, obiectivul este să investească în cel puţin două start-up-uri. Valoarea tichetului mediu va fi de 500.000 de euro, în schimbul unei participaţii minoritare fără control, de maximum 24,99%. De asemenea, colaborarea se va desfăşura pe o bază non-exclusivă.

Decizia lansării acestei companii de către BCR vine în contextul în care România s-a clasat pe locul cinci în ECE pentru finanţarea prin capital de risc obţinută în 2022, în urma Estoniei, Cehiei, Croaţiei şi Poloniei, care în total reprezintă 70% din volumul total de finanţare în regiune, conform Romania Venture Report 2022. Cel mai recent raport Launch despre profilul companiilor de tip start-up din România arată  că 1/3 dintre ele lucrează mai mult de 3 ani la produs, dar şi că aproape 90% au mai puţin de 100.000 de utilizatori. „De aceea, cred că e important să avem perspectiva holistică a ceea ce aduce nou BCR Seed Starter, care mai departe de finanţarea iniţială, înseamnă expertiză, expunere şi colaborare, inclusiv cu partenerii noştri, de la Unicorn Attacks şi USMAC, care sunt axaţi pe inovare şi integrare cu lumea corporate. Înseamnă strategie de produs cu un roadmap clar definit, înseamnă testare, networking, feedback, cu un plan de monetizare şi de scalare. Fiecare pas duce mai departe la creşterea şi extinderea finanţărilor şi la evoluţia ecosistemului de start-up-uri, pentru că cel mai bine învăţăm prin colaborare”, crede Dibuş.

În ceea ce priveşte procesul de aplicare pentru finanţare, acesta este deschis oricărui start-up tech interesat, cu precizarea că BCR Seed Starter caută sinergii cu industria bancară. „Explorăm oportunităţi de afaceri şi tehnologii emergente care stimulează creşterea în sectorul serviciilor financiare sau care pot să susţină implementarea, raportarea şi buna gestionare a ambiţiilor ESG. Spectrul de soluţii este unul foarte mare – de la funcţionalităţi mobile banking la soluţii de smart-advisory, personalizarea serviciilor bancare prin AI sau diferite instrumente de educaţie financiară, până la soluţii de back-office şi management, cu automatizare pentru diferite departmente, de la risc şi conformitate la retail şi corporate”, spune şi Adrian Roşoagă, Chief Investment Officer BCR al Seed Starter.  El adaugă că decizia de investiţie se va baza pe un proces structurat şi coerent, care include o analiză de tip due diligence, cu o atenţie deosebită acordată potenţialului de creştere al start-up-ului şi alinierii acestuia cu valorile şi direcţiile strategice ale Grupului BCR. „Suntem conştienţi de faptul că mulţi antreprenori vor crede că transferăm din standardele de risc ale băncii, atât în ceea ce priveşte riscul de credit, cât şi asupra riscului de piaţă. Însă mesajul nostru este unul simplu: suntem aici să investim şi să ajutăm start-up-urile din România să capitalizeze şi să scaleze. Scopul nostru nu este să îngreunăm munca antreprenorilor şi nici să creştem numărul sau complexitatea provocărilor cu care se înfruntă. Rolul nostru este să îi ajutăm să aibă un plan de business mai bun, cu o soluţie viabilă, care să ofere valoare clienţilor BCR şi care să atragă interesul investitorilor.” Cele mai importante criterii sunt cele care ţin de stadiul dezvoltării proiectului şi de sinergia cu grupul BCR: „Ne uităm după proiecte care au depăşit stadiul de idee şi au un MVP (minim produs viabil) funcţional, cu potenţial de creştere şi dezvoltare. Mai departe, ne aşteptăm să interacţionăm cu multe companii tinere, cu produse sau servicii inovatoare. Cu oameni care pot schimba lumea prin viziune pusă în practică, dar şi printr-un business plan care include date şi informaţii pragmatice, despre posibilităţile business-ului de creştere. Pentru fondatori, credem că e important să ne arate că nu urmăresc randamente pe termen scurt, ci sunt determinaţi să aducă valoare pe termen lung în România, cu soluţii care depăşesc tendinţele actuale. În plus, încrederea, determinarea şi dedicarea transmise de fondatori, vor fi, de asemenea, criterii de bază in decizia noastră de investiţie.” Odată decizia luată, pe lângă investiţia în capital, BCR Seed Starter şi-a propus să ofere consultanţă strategică şi acces la mentorat. Iar în afara finanţării propriu-zise, odată cu această asociere, antreprenorii vor beneficia şi de o infuzie a încrederi investiţionale, cât şi oportunitatea să colaboreze cu Grupul BCR/Erste pentru a testa, dezvolta şi adapta produse cu valoare adăugată pentru întregul nostru ecosistem sau pentru clienţii grupului. Astfel, antreprenorii au posibilitatea să implementeze produsele sau serviciile la nivel regional. Spre exemplu, dacă un start-up dezvoltă o funcţionalitate de digital banking care are potenţial nu doar pentru BCR, ci pentru Erste Group, asta înseamnă că acea funcţionalitate are posibilitatea să fie implementată la nivel de regiune, în ţările unde Erste operează – Austria, Cehia, Ungaria, Croaţia, Slovacia, Serbia: „Ceea ce se traduce prin expunere către aproximativ 16 milioane de clienţi, care mai departe vor recunoaşte, vor folosi şi vor recomanda un serviciu dezvoltat în România”. Colaborarea va fi de manieră ne-exclusivă, obiectivul fiind de a ajuta la dezvoltarea start-up-urilor şi orientarea lor către piaţă. De asemenea, BCR Seed Starter va putea co-investi alături de Ceska Seed Starter şi Slovenska Seed Starter, celelalte două CVC-uri din Erste Group, care susţin dezvoltarea pan-regională de inovaţie în servicii financiare. „În cazul unui astfel de joint venture, vom urmări cu predilecţie investiţiile în companii de tehnologie cu potenţial avansat, ce ridică runde de finanţare de tip „seed”. În ceea ce priveşte strategia de exit, ne propunem să fim flexibili. Putem rămâne acţionari pe termen lung şi chiar investi suplimentar în rundele ulterioare, atunci când vedem un potenţial dovedit de dezvoltare, sau putem să alegem să ieşim din acţionariat parţial sau total în rundele de finanţare superioare”, explică Adrian Roşoagă.   

Cum decurge finanţarea prin BCR Seed Starter?

Orice start-up de tehnologie va putea aplica pentru atragerea unei investiţii de capital prin intermediul www.seedstarter.ro, începând cu primul trimestru al anului 2024. Aplicaţiile vor primi răspuns, cu menţiunea că procesele de evaluare pot avea o durată diferită în funcţie de specificul şi complexitatea soluţiei. Decizia de investiţie se va baza pe un proces structurat şi coerent, care include o analiză riguroasă, de tip due diligence, cu o atenţie deosebită acordată potenţialului de creştere al startup-ului şi alinierii acestuia cu valorile şi direcţiile strategice ale Grupului BCR. Reprezentanţii proiectelor selectate vor fi invitaţi la un Bootcamp intensiv de două zile, în timpul căruia start-up-urile trec printr-un proces de analiză şi evaluare, în care se va lua în considerare capacitatea de scalare, cu accent pe viabilitatea modelului de afaceri, dar şi pe pregătirea din zona de marketing, vânzări şi distribuţie. În acest Bootcamp, se lucrează pentru a rafina prezentarea şi au oportunitatea să testeze MVP-ul pentru a vedea cum poate fi îmbunătăţit, dar şi pentru a stabili o propunere clară de valoare. Dacă proiectul este evaluat ca fiind potrivit pentru investiţie, atunci antreprenorii vor fi conectaţi cu mentori experimentaţi şi vor primi tot sprijinul necesar în faza de „seed”.

CONTEXT:

România are un deficit de finanţare de aproape 7 miliarde de euro pentru start-up-uri, comparativ cu vecinii săi din Europa Centrală şi de Est, strângând doar 128,2 milioane de euro în perioada 2018 – 2021. Această cifră este umbrită de o performanţă regională robustă, aşa cum subliniază un studiu realizat de ROPEA şi Deloitte, citat de reprezentanţii BCR şi bazat pe date furnizate de Invest Europe, una dintre cele mai mari asociaţii globale de capital privat şi capital de risc.

DECIZIE:

Lansarea în premieră de către o bancă a unei companii de capital de risc corporativ (CVC), cu un buget de investiţii de 5 milioane de euro. BCR Seed Starter va deveni operaţională anul acesta, odată cu lansarea primelor două tranzacţii.

CONSECINŢE:

Diversificarea surselor de capital disponibile pentru start-up-urile din România care au potenţialul să optimizeze procesele bancare interne sau care pot îmbunătăţi portofoliul de servicii oferite clienţilor BCR.

Adrian Roşoagă, Chief Investment Officer BCR al Seed Starter, are o experienţă de peste 15 ani în investment banking, asistând antreprenori şi corporaţii în tranzacţii de tip fuziuni şi achiziţii, operaţiuni pe piaţa de capital şi emisiuni de obligaţiuni. De asemenea, a condus cu succes mai multe proiecte strategice ale BCR, aspect ce îi permite, spune el, să aibă viziunea de ansamblu asupra operaţiunilor BCR şi a părţilor interesate, relevante, pentru a obţine tracţiunea potrivită pentru start-up-uri în cadrul băncii.

Carmen Dibuş, CEO-ul BCR Seed Starter, vine cu o experienţă de peste 16 ani în domeniul juridic, dobândită în diverse poziţii, de la avocat în domeniul bancar şi financiar la o firmă de avocatură, până la manager la conducerea departamentului de consultanţă juridică non-bancară şi guvernanţă corporativă în cadrul BCR. Din acest rol, a contribuit la dezvoltarea unei practici consistente de fuziuni şi achiziţii în cadrul grupului, fiind implicată în numeroase proiecte strategice la nivelul BCR şi Erste Group.