♦ Fondul, interdicţie de vânzare pentru 180 de zile ♦ Asta în eventualitatea în care listează o parte din pachetul de 20% şi nu integral.

Hidroelectrica, ultima perlă de energie nelistată din portofoliul sta­tu­lui român, se pregăteşte pentru ve­nirea la Bursa de Valori Bucureşti în luna iulie, într-o ofertă de vânzare de ac­ţ­iuni care începe în perioada urmă­toare şi prin care acţionarul minoritar Fondul Proprietatea vinde inves­tito­rilor un pachet de până la 20% din com­panie.

Restul de 80% din Hidroelectrica este controlat de statul român prin Ministerul Energiei. Statul român nu vinde în această ofertă de listare – initial public offering (IPO), deci îşi va păstra controlul majoritar şi pachetul de 80% şi prin urmare nu va încasa niciun ban.

Toţi banii de pe urma listării, din oferta care poate ajunge la maximum 2 mld. euro, vor merge la Fondul Proprietatea iar ulterior în dividende, în mare parte la fondurile de pensii Pilon II.

Pe lângă faptul că nu vinde în IPO, statul român are şi interdicţie să vândă timp de 12 luni în calitate de acţionar majoritar după listare Hidroelectrica.

Şi Fondul Proprietatea are interdicţie, în cazul în care nu vinde din start întreg pachetul de 20%.

“Societatea şi Fondul vor fi supuşi unei restricţii de înstrăinare a acţiunilor societăţii pentru o perioadă de 180 zile, iar acţionarul majoritar al Societăţii va fi supus unei restricţii de înstrăinare a acţiunilor Societăţii pentru o perioadă de 12 luni de la data Admiterii“, se arată în comunicatul în care se anunţă intenţia de listare a companiei.

Cu alte cuvinte, dacă statul român ar vrea să vândă din Hidroelectrica, ceea ce este puţin probabil dat fiind faptul că este cea mai generoasă companie cu bugetul de stat, va putea face acest lucru tocmai din vara lui 2024.

IPO-ul Hidroelectrica are şanse mari să fie cel mai mare din istoria pieţei de capital din România, peste cel de circa 1,9 mld. lei al Electrica din 2014. Fondul Proprietatea (FP) are aprobarea acţionarilor să vândă peste câteva săptămâni întreaga deţinere de 19,94% pe care o are la Hidroelectrica, însă pachetul pe care-l va vinde efectiv va fi decis în funcţie de subscrierile din oferta estimată de ZF la circa 2 mld. euro.

Discuţiile pentru listarea Hidroelectrica au început în 2013, iar compania a anunţat oficial intenţia de listare la Bursa de Valori Bucureşti pe 6 iunie 2023. Odată admise la tranzacţionare, acţiunile societăţii vor fi incluse în indicele BET.

Hidroelectrica a încheiat primul trimestru (T1) din 2023 cu venituri de 3,37 miliarde de lei, în creştere cu 37% faţă de aceeaşi perioadă din 2022 în timp ce profitul net s-a majorat cu 34% la 1,74 mld. lei. Compania este evaluată la 54,3 mld. lei (peste 10 mld. euro), potrivit KPMG pe baza raportării FP.